Insurance Not Risk

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溫叔叔 温叔叔和烱叔叔是n年老朋友,近日見烱叔叔在網上以筆會友,於是便想湊湊熱閙,希望可以藉此一發從事金融業m年來的鬱悶。

甚麼是「投注、賭博」? 投注者下注後,等待一既定情況發生(或不發生),然後便可獲取一既定的款項。

如果將投注者換成是「投保人」,注碼變成「保費」,既定情況是「意外或傷亡」,而既定款項就是「賠償金」,這不就是「保險」。

「投注」真的如同「投保」嗎?我絕對不同意。就算從它們相似的或然性(probability)本質來看,我祇會歸納它們都是「購入期權 (option purchased)」的類別,而不會將它們看成對等。

而事實上,有很多保險公司和保險從業員非但不會認同上述賭博的結論,他們更會標榜「不買保險,才是賭博」的市場定位。想一想,背後的關鍵其實就是「風險」考慮。

「賭博」會引生一些現在並未存在的新風險。簡單來說,就是若你不下注的話,所有在賭枱上的或然變數一點都與你無關。「保險」反過來卻是一種「避險工具 (risk mitigant)」,保險所照顧的風險全都是一些我們要面對的危機,投保人可透過保險來減輕或轉駕不利情況下所帶來的負面財政後果。從這角度看「投注」和「投保」,我們可以肯定兩者絕對是截然不同的行為。

除了風險因素之外,在「參與者的心理考慮」和「既定情況的選擇」這兩方面,「賭博」和「保險」都有著根本的差異。

投注者的動機不外乎是尋夢,找尋刺激,和考考眼光。如果有莊家或對賭者存在的話,基本上「所有的情況」(不管它是任何的隨機性 (randomness))都可以被設定為賭博的「既定情況」。例如足球比賽中角球總數的多少,籃球明星可否在比賽第一節時間內投入三分球,某政黨可否當選執政黨,甚至是皇室新成員的性別或名字等,實際上「既定情況」的選擇絕對可以算得上是五花八門。

但投保人購買保險卻是對將來的一點保障和對親人的一份承擔。而投保人亦必須向保險公司申報及証明對「既定情况」中的人、事、物有著「可保利益 (insurable interest)」,亦即是說投保人會因為受保的既定情況而導到利益受損,才會被保險公司承保。

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